Ryzyko podlegające ubezpieczeniu musi stanowić czyste ryzyko, co oznacza, że istnieje potencjał strat finansowych, ale nie ma potencjału zysku. Na przykład ryzyko pożaru domowego stanowi czyste ryzyko, ponieważ właściciel domu może stracić pieniądze tylko w przypadku pożaru. Z drugiej strony hazard nie stanowi ryzyka podlegającego ubezpieczeniu, ponieważ istnieje możliwość zarówno zysku, jak i straty.
2. Określona strata
Utrata z powodu ubezpieczonego ryzyka musi być określona, co oznacza, że z pewnością zdarzy się w pewnym momencie. Na przykład ryzyko śmierci jest wyraźną stratą, ponieważ wszyscy ostatecznie umrą. Ryzyko wypadku samochodowego jest również określoną stratą, chociaż prawdopodobieństwo wypadku nie jest pewne.
3. Duża liczba ekspozycji
Ryzyko należy podzielić między dużą liczbą osób, aby firma ubezpieczeniowa mogła rozprzestrzeniać ryzyko i uniknąć konieczności wypłacania zbyt dużej ilości pieniędzy w roszczeniach. Na przykład ryzyko pożaru domowego jest dzielone między wszystkimi właścicielami domów, więc firma ubezpieczeniowa może obciążyć każdego właściciela właściciela stosunkowo niewielkiej składki.
4. Przypadkowa strata
Utrata z powodu ryzyka ubezpieczonego musi być przypadkowa, co oznacza, że nie jest ono zamierzone ani spowodowane przez ubezpieczonego. Na przykład ryzyko pożaru domu jest przypadkowe, ponieważ właściciel domu nie celowo podpalił ich dom. Ryzyko kradzieży jest również przypadkowe, chociaż złodziej może być celowy w swoich działaniach.
5. Obliczalna strata
Utrata ubezpieczonego ryzyka musi być obliczalna, co oznacza, że można go oszacować z rozsądną dokładnością. Na przykład ryzyko pożaru domowego można obliczyć, biorąc pod uwagę wiek domu, zastosowane materiały budowlane i historię pożarów w okolicy. Ryzyko kradzieży można również obliczyć, chociaż trudniej jest oszacować wartość skradzionej właściwości.