Puchaty kułak nie lęga w gniazdówkach.
Zazwyczaj lęga na wysokich drzewach, np. dębach lub płatanach, blisko pól lub łąk. Buduje gniazdo w widły grubych gałązek, używając gałązek i kłaczków wyłożonych mechem, liśćmi i piórami. Gniazda są duże i masywne – ok. 60–90 cm średnicy i 30–60 cm głębokości.