1. Budowa gniazda
Puchate kułaki zazwyczaj budują gniazda na wysokich drzewach, choć mogą też wykorzystać stare gniazda innych ptaków lub szczeliny w skałach. Samica robi większość pracy, a samiec przynosi materiał: gałązki, kłaczki, liście. Gniazdo wyłożone miękkim materiałem: mech, pióra, trawa.
2. Składanie jaj i nasilanie
Puchaty kułak składa od 1 do 5 jaj (najczęściej 2–4). Jaja są białe, prawie kulkowate. Samica nasila je przez ok. 35 dni. W tym czasie samiec dostarcza jej pożywienie i broni gniazdo.
3. Wylęgowanie i opieka nad młodymi
Pisklęta wylęgują asynchronicznie – przez kilka dni. Pierwsze wylęgnięte (pierworodne) jest zazwyczaj największe i najsilniejsze. Pisklęta są altrycjalne – bezsilne przy narodzinach, zależne od rodziców. Samica ogrzewa je przez pierwsze tygodnie, samiec kontynuuje przynoszenie pożywienia.
4. Karmienie
Puchate kułaki to drapieżniki jadące głównie małe ssaki: myszy, chomiki, króliki. Jedzą też ptaki, ryby, owady. Zazwyczaj samiec poluje, a samica karmi pisklęta. Młodymi karmione są wyrwigane pokarmy – drobne kawałki mięsa i kości.
5. Odlatywanie
Pisklęta zaczynają odlatuwać (opuszczać gniazdo) w wieku ok. 8 tygodni. Nadal zależne od rodziców pożywieniem przez kilka miesięcy. Uczą się polować, obserwując rodziców i ćwiczone samodzielnie.
6. Rozchodzenie się
Gdy pisklęta stają się w pełni niezależne, rozchodzą się z terytorium rodziców i zakładają własne. Puchate kułaki są terytorialne i zazwyczajпаразуją się na całe życie.